¿Qué impacto tendrá la victoria de Trump en las nuevas empresas energéticas de China?

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3. 1.Es beneficioso para las empresas que han construido o planean construir fábricas en los Estados Unidos.

No importa quién sea elegido, fomentar la fabricación local es una corrección política afirmada tanto por el partido Republicano como por el Demócrata en Estados Unidos. Esto se puede ver en el hecho de que Trump continuó el subsidio ITC en el lado de la demanda de energía fotovoltaica durante su último mandato, y las nuevas instalaciones fotovoltaicas durante su mandato continuaron creciendo (CAGR 7%).

Por lo tanto, la industria en general cree que lo más probable es que Trump continúe aplicando "Estados Unidos primero" después de asumir el cargo, alentará el regreso de la industria de fabricación fotovoltaica de EE. UU. y dará la bienvenida a las empresas extranjeras para que construyan fábricas en los Estados Unidos. Estados Unidos, pagar impuestos en Estados Unidos y resolver empleo local. En realidad, esto es beneficioso para las nuevas empresas chinas de energía que ya han construido fábricas en los Estados Unidos o planean construir fábricas en los Estados Unidos.

Según información pública, en términos de energía fotovoltaica, las empresas fotovoltaicas que han construido fábricas en los Estados Unidos o planean construir fábricas en los Estados Unidos incluyen Trina Solar, JA Solar, JinkoSolar, LONGi Green Energy, Canadian Solar, TCL Zhonghuan, Seraphim, Optoelectrónica de Zhejiang Haoneng, etc.

En términos de almacenamiento de energía, líderes de la industria del almacenamiento de energía como CATL, Guoxuan High-tech, EVE Energy y Envision Power han anunciado planes para construir fábricas en los Estados Unidos.

Algunas personas creen que la razón por la que las empresas chinas de nuevas energías planean construir fábricas en los Estados Unidos se debe en gran medida a la "Ley de Reducción de la Inflación" (IRA) de la administración Biden. La ley estipula que las empresas fotovoltaicas que construyen fábricas, producen y venden en Estados Unidos pueden recibir ciertos subsidios, incluida una reducción fiscal de 0,07 dólares/W para el enlace del componente. En materia de baterías, según la "Inflation Reduction Act", Estados Unidos concederá un crédito fiscal de 7.500 dólares para el montaje de vehículos eléctricos en América del Norte.

Entonces, ¿la defensa de Trump de derogar el proyecto de ley afectará las ganancias de las empresas antes mencionadas en el mercado estadounidense?

De hecho, en opinión de muchos analistas, incluido el analista senior de Evercore, James West, aunque es poco probable que Trump continúe apoyando el proyecto de ley IRA promovido por la administración Biden después de ganar las elecciones, también es bastante difícil deshacerse del proyecto de ley. - cualquier enmienda a la ley requiere la aprobación del Congreso de los EE. UU., y si el proyecto de ley va a ser derogado, requiere el voto de 2/3 del Senado y la Cámara de Representantes.

Además, West mencionó específicamente que las oportunidades de empleo relacionadas con el proyecto de ley IRA se concentran principalmente en estados rojos con fuertes fuerzas republicanas (actualmente más del 70% de la capacidad de producción fotovoltaica de EE. UU. se construye en estados republicanos), y el IRA Es probable que básicamente mantenga su integridad sin verse muy afectado.

Se entiende que muchas empresas fotovoltaicas conocidas han obtenido créditos fiscales en virtud de la Ley IRA:

En septiembre de este año, JinkoSolar anunció que su fábrica en Florida, EE.UU., había obtenido créditos fiscales en virtud de la Ley IRA de EE.UU.

Recientemente, Canadian Solar confirmó que recibió subsidios IRA estadounidenses y los registró como otros ingresos. Antes de esto, Canadian Solar había declarado en el registro de actividad del inversor que su fábrica de módulos de 5GW en los Estados Unidos se pondrá en producción a finales de 2023 y se espera que esté en pleno funcionamiento en la primera mitad de 2025. Según las regulaciones pertinentes , puede disfrutar de los subsidios IRA.

2. Los aranceles integrales tienen poco impacto y los derechos antidumping y compensatorios del Sudeste Asiático son un consenso bipartidista

Algunas personas creen que la defensa de Trump de [imponer un arancel del 60% a China y un arancel del 10% a otras partes del mundo] aumentará directamente el costo de las empresas fotovoltaicas chinas que ingresan al mercado estadounidense y debilitará la competitividad de las empresas chinas. .

Sin embargo, también cabe señalar que la actual capacidad de la cadena industrial completa de energía fotovoltaica estadounidense tiene capacidad ya preparada en el extranjero, por lo que este nuevo arancel casi no tiene impacto en las empresas fotovoltaicas chinas.

En la actualidad, el impacto más profundo en las exportaciones fotovoltaicas de EE. UU. son los [derechos antidumping y compensatorios y aranceles 201 del sudeste asiático] sobre los paquetes de baterías, especialmente los derechos antidumping y compensatorios introducidos durante el administración Biden. Entre ellos, la decisión preliminar sobre el impuesto antisubvenciones está en línea con las expectativas, y se espera que el impuesto antidumping se resuelva inicialmente a finales de noviembre. Se espera que los derechos antidumping y compensatorios totales sean del 30-50%, lo que tendrá un mayor impacto en la exportación de componentes de los cuatro países del sudeste asiático, mientras que el impacto en las empresas con capacidad de producción de componentes estadounidenses y subsidios IRA es controlable.

Cabe señalar que los derechos antidumping y compensatorios para los cuatro países del sudeste asiático son un consenso bipartidista. Incluso si Trump no gana las elecciones, pero Harris llega al poder, existe una alta probabilidad de que se apliquen estrictamente.

Aunque la política energética de Trump puede tener un cierto impacto en la industria fotovoltaica de China, la demanda y el potencial del mercado fotovoltaico estadounidense siguen siendo enormes. Según las previsiones de la Asociación Estadounidense Fotovoltaica, la escala de las instalaciones fotovoltaicas en Estados Unidos seguirá creciendo en los próximos años y la correspondiente demanda de componentes también aumentará significativamente. Además, incluso si Trump realmente continúa endureciendo la política arancelaria sobre los productos fotovoltaicos chinos, dado que Estados Unidos no puede deshacerse por completo de su alta dependencia de los productos fotovoltaicos chinos, las empresas fotovoltaicas chinas todavía tienen la oportunidad de satisfacer las necesidades del mercado estadounidense. desplegando capacidad de producción en el extranjero fuera de los cuatro países del Sudeste Asiático.